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铝塑膜行业在未来三年的发展趋势和机遇分析

文章来源:新材智库  2017-12-25

标签:铝塑膜紫江道明佛塑

近期,有不少的人来问我,“铝塑膜这个行业到底怎么样?”“未来铝塑膜真的走的下去吗?”“是不是门槛太高了?国内都没几家做的好的”……诸如此类的问题枚不胜举,笔者不才整理网上大家都能看到的数据和动态,从终端到上游材料大致的给大家分享下我的分析。

终端纷纷钟情软包

对于终端企业,选择软包电池主要从三个方面考虑

1)安全性。软包电池组安全性能高,在高能状态下爆炸风险基本为0,不同于钢壳锂电池内部积蓄能量和气体从而导致爆炸甚至连串性的爆炸,软包电池在危险状态下只会发生鼓气开裂,甚至不会影响整个电池组或者模块的整体性能,事实是截止目前为止多起锂电池爆炸事故未有一项是软包电池。

2016-2017前48款畅销纯电动车软包布局情况

来源:电池中国

2)能量密度高。所谓能量密度,有两种,一种是单体能量密度,另一种是系统能量密度,由于软包电池采用的是铝塑膜,不仅在包装材料上减轻了重量,而且省去了很多的结构件,大大减轻了电池的重量,据统计,同等容量的电池,软包要比钢壳轻40%左右,比铝壳要轻20%左右,直接导致电池的单体能量密度和系统能量密度提升35%~40%左右。

这是什么样的概念?我举个例子给大家——

特斯拉Model S,这款车使用的是圆柱电池18650型号电池,重量在45~48g,能量密度是250Wh/kg。

据特斯拉的官方数据,一辆ModelS的车装有7104节18650电池,那么电池重量在320kg~340kg左右,电池容量在80kWh~85kWh,如果同等容量的电池全部换成软包电池的话,整体电池重量将会降到190kg-210kg左右,则对于“软包”ModelS来说,其单体能量密度将会提升至400wh/kg,甚至高于其后来的2170型号电池的Model3车型,当然这些是基于纯理论计算,但是可以很明显的看出来软包在能量密度上能给电池带来非常高的提升空间。

另外软包电池由于设计形状容易改变,可根据实际的需要进行定制,从而提高空间利用率,提高能量密度。

3)成组效率。下表是16年和17年对纯电动车畅销车型的成组效率统计数据,从表中可以看出软包电池的成组效率有着很明显的提高,而方形电池和圆柱电池多多少有着趋于平衡甚至下降的趋势。

2016-2017年纯电动车畅销车型成组效率统计

电池企业加速布局软包

2011-2016 年,我国新能源汽车产量从1万辆增长到 50 万辆,但新能源汽车占我国汽车产销总量不到 2%。根据《节能与新能源汽车技术路线图》规划, 2020 年我国新能源汽车销量应占汽车总销量的 7%,约 200 万辆。动力锂电池将受益新能源 汽车的高速发展,预计到 2020 年,我国动力电池需求量将达 94.5GWh。2016 年,软包装锂电池仅占动力电池总量的 9%,渗透率低, 但增长空间大。

根据电池中国网对国内 50 家动力电池企业的统计数据分析,布局软包电池的企业数量达到 29 家。随着软包电池产能的释放,也将有更多车企将目光转移到软包电池上。

国内50家企业不同技术路线分布

 

软包市场需求及渗透分析

由于软包电池是受益于锂电需求量和渗透率的双扩张,预测到2020年软包锂电池渗透率将超过40%,从总量上来讲,我国锂电池需求将保持较高增速(GAGR为27%),2020年总需求将达144.3GWh。

根据以上分析,我认为软包在动力领域的加速渗透将带动整体软包锂电池的总量快速增长,我们预计2020年整体软包锂电池需求将达60GWh,需要耗用铝塑膜规模在2.7亿平方米,市场规模在55亿人民币之高。

国内锂电池总软包需求及渗透预测

 

软包锂电池最主要运用在3C领域和动力领域以及最具市场潜力的储能领域,接下来就这三个领域逐一分析。

1) 首先是3C领域,从企业布局来看已经趋于饱和,最明显的现象就是ALT一家独大,占据市场30%之高,其它企业份额不断被蚕食甚至排挤,从市场来看,到2020年整体需求增长平缓,软包渗透率将达到饱和状态80%。

2) 再是动力领域,16年市场规模645亿,前三企业市场占比超过50%,但是企业扩张迅速,预计行业高速洗牌期即将到来。在整体动力电池需求量高速增长和软包加速渗透的带动下,到2020年将会超过3C领域的软包需求,且渗透率较目前9%的水平快速达到35%的规模,且还会加速渗透。

3) 最后是储能领域,储能作为新兴市场,需求旺盛,软包锂电池在此领域具有长期增长的潜力,2016年锂电池占我国储能装机总量的52%,且随着锂电池的成本降低和国家政策的驱动,储能市场即将迎来告诉增长期。由于软包电池的能量密度高,且软包的高安全性的优势也日益显得重要,预测在2020年储能领域锂电池出货量将会达到17GWh的规模,软包渗透率达到20%的水平,软包需求在3GWh左右。

固态电池

固态电池也是一种锂电池,其原理与锂电池相同,只是电解质为固态,具有的密度以及结构可以让更多带电离子聚集在一端,传导更大的电流,进而提升电池容量。因此,同样的电量,固态电池体积将变得更小。不仅如此,固态电池中由于没有电解液,封存将会变得更加容易,在汽车等大型设备上使用时,也不需要再额外增加冷却管、电子控件等,不仅节约了成本,还能有效减轻重量。

已经有专家人士称,由于固态电池的功率重量比较高,所以它是电动汽车很理想的电池,预计2020年固态电池技术研发有望取得突破性进展,在成本、能量密度和生产过程等方面进一步赶超锂离子电池技术,2030年,锂离子电池将不再是电动汽车电池主流,而是被固态电池所取代。

且不说以上说法是否存在争议,尽管在未来什么时候,锂离子电池被固态电池取代,对铝塑膜行业来说不仅不是毁灭性的打击,而是更加有力的促进力量。因为固态电池所用的软包装就是铝塑膜,且铝塑膜覆盖率在95%以上,只不过在铝塑膜功能或者技术上有一些变化。

铝塑膜行业现状分析

全球铝塑膜市场和技术一直被日韩等少数企业垄断,国产率不足5%。其中DNP与昭和电工所生产铝塑膜全球市场占有率达 70%左右。国内企业市场份额仅为5%,而且国产铝塑膜主要集中在二、三线消费类锂电企业,以紫江新材料为例,其铝塑膜实际产能约每月50万平米,且基本是供给数码锂电企业,我国国产铝塑膜的技术仍有较大的提升空间。

2016年国内需求量为9500万㎡,而国内产量为494万㎡,不足一条线半年的产能。截至目前国产化率大概在10%左右。可以看出目前只有少数企业可以实现量产。由于铝塑膜垄断性强,导致价格居高不下,毛利率超过50%。同时,铝塑膜成本占软包电池成本的15%左右,国内外价格差距约在20%~30%。国内锂电池厂商迫切要求降低锂电池原材料成本,因此铝塑膜实现进口替代、国产化需求日益凸显。

近几年大批量企业进军铝塑膜行业,已经出货的有上海紫江、道明光学、新纶科技、佛塑科技、苏达汇诚、东莞卓越、苏州锂盾、杭州福斯特、明冠新材等,另外已投产的企业还有:通产丽星、乐凯、中金玛泰、亚太科技、台虹、韩国EAC,珠海赛维等,另外还有数十家企业开始涉足并布局铝塑膜行业。

新纶科技通过并购日企的方式将带领国产铝塑膜突围解困,预计2017年国产率将超过10%。2016年7月新纶科技完成对日本凸版印刷铝塑膜业务的收购,T&T 工厂目前产能为200 万平/月,并计划在常州新建 300 万平/月产能,预计投产时间为 2018 年,在工艺及技术都非常稳定后,日本的设备搬迁到常州,并使其产能有200 万平升级到300万平。全部达产后总产能将达到600万平,新纶科技将成为国内第一的铝塑膜巨头,并有望继承凸版印刷升级为全球第三的国际化铝塑膜企业。

此外,紫江新材、道明光学和佛塑科技等企业在消费锂电铝塑膜领域深耕多年,有较强的竞争力,相信在时代潮流的推动下,此三家企业将会突破技术壁垒,带领国产铝塑膜替代进口,我们认为在新纶科技的强势促进下,在紫江、道明和佛塑自主成长的带动下,包括新生力量明冠、福斯特、苏州锂盾等企业的共同刺激下,国内铝塑膜企业将逐步提高市场占有率,预计2017年国产率将超过10%,到2020年或达到40%。

国内部分铝塑膜企业情况一览表

国家政策影响 

受国家政策影响,很多人担心锂电池行业前景是否依然可观,那么接下来我对此进行分析:

1) 首先是2018年新能源汽车补贴提前退坡的消息已经让大家忧心忡忡,补贴退坡必然导致整车企业要求电池企业降价,而在锂电池材料中,正负极材料已经很难有降价的空间,首当其冲的就是隔膜行业,最明显的表现就是各大隔膜企业又开始纷纷上干法线,但尽管如此,今年5月份开始至今,已经有数十家企业放弃了投资锂电隔膜产业。

那么有着高技术壁垒和高毛利率的铝塑膜是否会受到相当大的影响呢,我认为从目前的政策来看是不会的,反而是趋势国产铝塑膜实现进口替代早日到来的步伐。

2) 第二就是汽车动力电池行业规范条件(2017年)与新能源汽车生产企业及产品准入管理规定,最重要的两项就是8GWh的产能门槛和电池能量密度要求的逐年提升,根据上面对终端企业钟情软包的分析来看,这两项政策正式促进了软包的加速渗透,能量密度要求的提升必然使得电池企业加速布局软包技术路线,另外8GW的能能门槛也正加速各大电池厂商增加软包产能的的速度。

 

来源:电池中国


投资分析

最后,对铝塑膜行业的投资情况从风险和机遇两个方面分析:

1) 投资风险:对于需要投资铝塑膜行业的企业来说,需要考究投资的风险,对于目前铝塑膜行业投资的风险我分析有三点:

首先是铝塑膜行业和汽车行业紧密相关,终端的发展是拉到铝塑膜行业发展的动力,汽车行业是典型的周期性行业,经历2016年宏观经济上行之后,未来三年要面临的是经济下行的压。

二是国家政策频繁出台和实施对铝塑膜行业有着不小的影响,在经历补贴退坡,双积分政策、能量密度规划政策之后若再出新的政策,可能会导致电池出货量不及预期从而影响铝塑膜销量。

三是技术风险,由于国内企业自身技术和经营的积累不到位,或者国际铝塑膜垄断企业对国产企业强压竞争,国产化(进口替代)进程会不及预期。

2) 投资机遇:依然从三个方面分析,首先是盈利性,目前由于技术的不成熟,铝塑膜的毛利率在50%左右,即使未来有价格下行的趋势,但是整体成本下降的更快,反而使得毛利率会有所增加;

第二是行业成长速度,铝塑膜进口替代的步伐日益逼近,软包电池逐渐放量,储能市场潜力巨大,都极强的拉动着铝塑膜行业的发展,加上目前整体市场蛋糕大分食者少的现状来看,其成长速度特别是在未来三年将非常可观;

最后是附加值空间大,目前发展非常迅速的固态电池,甚至被很多人认为即将替代锂离子电池的新一代电池技术,所需要的外包装就是软包,需要用铝塑膜的覆盖率在95%以上。

因此,对于铝塑膜行业的投资,风险和机遇是并存的,需要企业对自身的实际情况进行评估,才能做出利于企业自身,利于铝塑膜国产化,甚至利于国家新能源发展的重大决策。

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